Архів за день 14 Квітень 2008

Аксіоми технічного аналізу

Технічний аналіз - набір засобів і методів прогнозування цін за допомогою всестороннього аналізу тимчасових залежностей курсів валют за попередні періоди часу.

Основу методів технічного аналізу, як і будь-якої іншої наукової дисципліни, складає набір аксіом:

Аксіома 1 - Динаміка ринку враховує все.
Тобто будь-який чинник, що впливає на ціну, - політичний, економічний, психологічний - наперед врахований і відображений в залежності ціни від часу. Тому вивчення графіка цін - обов'язкова умова для прогнозування.

Аксіоми технічного аналізу →


Принцип заробітку на Форексе

Робота трейдера полягає в покупці або продажі валюти, причому, зовсім не обов'язково мати цю валюту спочатку, Вам її надасть брокер. Якийсь час опісля проводиться зворотна операція, отримана різниця в курсовій вартості валют і є Ваш дохід.

Принцип заробітку на Форексе →


КІТ Фінанс поплив – у пошуках інвестора

компанія “Лідер”, що Управляє, спори підтримці Газпромбанка і банка ВТБ купує контрольний пакет інвестиційного банку “КІТ Фінанс”, щоб врятувати остаточний від неплатежів. На думку учасників базару, в навколо несприятливих умовах, що сочилися, ціна пакету уміє скласти лише одного коефіцієнта до капіталу банку.

Джерело: static.feed.rbc.ru


Щонайменше поліпшення ситуації з апетитом до ризику і тиск на долар посилюється

Певне полегшення прийшло і з ринку житла США. В даному випадку увагу можна звернути вже на зростання в травні індексу ділової активності Національної Асоціації Будівельників США (NAHB Index) в травні до 16 пунктів або до рекордних значень з вересня 2008 року (попереднє значення 14 пунктів).
Хтось цілком може купувати ризикові активи (акції, сировина, валюти, що розвиваються), створюючи тим самим тиск на долар, з розрахунку на те, що у вівторок в США в 16:30 мськ також вийдуть сильні дані по ринку житла, а саме статистика по дозволах на забудову (Building permits) і дані по будівництву (Housing starts), що вже почалося, вказавши на швидке відновлення найбільшої економіки світу.

Загалом, вже звична ідея, яка рухає зараз на фінринках, - це продажу долара США виходячи із зростання апетиту до ризику на тлі відновлення світової економіки. Слідуючи даній логіці, в понеділок в JPMorgan підвищили прогноз по парі EUR/USD до 1,45, а по GBP/USD до 1,58 на кінець року з 1,34 і 1,43 раніше.

Treasuries & Fed

Долар США може продовжити здавати позиції в короткостроковому періоді ще і виходячи з таких двох чинників.

Ринок казначейських облігацій США на протяг все попереднього тижня демонстрував зростання цін на бонди, що можна було пояснити не тільки корекцією на світових ринках акцій.
Поправку треба робити на те, що до 26 травня Казначейство США узяло двотижневу перерву на розміщення нових паперів (стабільність пропозиції Treasuries, навіть деяке його скорочення), проте ФРС при цьому в рамках кількісного пом'якшення мимоволі продовжує скуповувати папери (стабільний попит на папери).
Як наслідок, хтось міг звернути увагу на цю “паузу” в роботі друкарського верстата, що в моменті (минулого тижня) могло означати деяке зростання попиту на доларові активи і американську валюту. Після 26 травня відповідно можна розраховувати на те, що даний чинник на підтримку американській валюті зійде нанівець. Приводом для покупок в EUR/USD може стати більше.

З іншого боку, скоро 24 червня або чергове засідання ФРС, ще задовго до якого можуть з'явитися побоювання з приводу нової порції кількісного пом'якшення грошової політики в США.
Банк Англії теж до квітневого засідання представив, мабуть, самим оптимістичні “хвилинки” до економіки Великобританії за останній рік, проте це йому не перешкодило в травні вказати на те, що ще приблизно 50 млрд фунтів стерлінгів буде витрачено на викуп облігацій. Аналогічно і у випадку з ФРС можуть виникнути даного роду побоювання, що в якийсь момент може ослабити долар.
Все це також може підтримати сировину і ринки акцій.

Загалом, висновок поки простій. Чекаємо нафту в районі 63$/65$ за баррель, S&P500 на рівні 940-950, EUR/USD у 1,40/1,4150 в 1п09.

EUR

Аксель Вебер зробив в минулий понеділок, на наш погляд, ряд цікавих заяв.
З одного боку, глава Бундесбанка вказав на те, що не варто переоцінювати перші ознаки стабілізації ситуації в економіці Єврозони, проте, з іншого боку, він чітко вказав на поточну превалюючу позицію в ЕЦБ, яка зводиться до того, що нова порція кількісного пом'якшення не знадобиться до тих пір, поки ситуація в економіці серйозно не погіршає.
Загалом, немає підстав боятися засідання ЕЦБ 4 червня, що вже добре для євро.

Безпосередньо у вівторок увагу слід звернути на публікацію в Германії індексу економічних очікувань ZEW (ZEW economic expectations index) за травень (прогноз 20, попереднє значення 13). Ми виходимо з того, що весь можливий негатив по Єврозоні вже врахований в курсі євро ще з п'ятницю, коли вийшли провальні дані по ВВП в регіоні за 1кв09.

За підсумками торгів в понеділок пара EUR/USD відновилася до 1,3535 проти 1,3480 вранці. Найближчий опір бачимо на рівні 1,3550/1,36, проходження якого сигнал до зростання в район 1,40.

GBP

Досить-таки багато 18 травня було сказано утішного в адресу британської валюти. Падіння курсу стерлінгу в 2008 році на 20% багато у результаті зараз трактують як позитивний момент зокрема для британського ринку житла, де можуть пожвавитися іноземні покупці з урахуванням що вже трапився 20% падіння цін на будинки, а також дорожчання національних валют проти GBP.

Цікаво і просто поглянути на прогнози по фунту, які зводяться до того, що в Barclays чекають дорожчання стерлінгу проти долара на 18% і проти євро на 11% в поточному році, в Goldman Sachs відповідно чекають зміцнення позицій британської валюти на 23% і 15%.

Якщо все спростити, то багато що зводиться до того, що на падінні світових ринків акцій в 2008 році фунт неабияк перепродував, тому зараз він і відновлюватися буде помітне стрімкіше за інші валюти.
У британському фондовому індексі FTSE найбільша кількість фінансових компаній, акції яких стрімко дорожчають останнім часом, що у результаті знову ж таки може означати сильне зростання курсу стерлінгу.

Ми від себе може відзначити два моменти, які здатні підтримати пару GBP/USD на шляху до 1,55 або навіть до 1,57. По-перше, це дані від Rightmove про рекордне зростання (+2,4%) з лютого 2008 року в регіоні ціни пропозиції на ринку житла (ask price). По-друге, це публікація в середу Банком Англії “хвилинок” до останнього засідання.
Місяць тому протокол вийшов в досить-таки оптимістичному ключі, зараз хтось може чекати повторення історії і купувати під це фунт.


Психологія ринку

Психологія поведінки людей є ключем до розуміння що відбувається на фінансових ринках. Всі звичайні, повсякденні відчуття і прагнення виявляються в жорстких ринкових баталіях як хімічний розчин на лакмусовому папірці. Властиві всім нам відчуття - страх, жадність, надія і ін.
- у швидкому ритмі біржової торгівлі роблять деколи визначальний вплив на поведінку трейдера. Слабкі і самовпевнені, жадібні і повільні, всі ці люди приречені стати жертвами ринку. Знання власних здібностей і переваг, позитивних і негативних якостей може допомогти уникнути розорення.
Якщо ж ви до цього додасте здатність адекватної оцінки психологічного стану і відповідної поведінки ринкового натовпу, то успіх вам гарантований.

Жадність

Рушійною силою, яка примушує нас працювати на спекулятивних фінансових ринках, является жадність .

Якщо ваша жадність незначна, то операцій ви укладатимете мало, упускаючи багато хороших моментів. В даному випадку рекомендується зайнятися іншим видом бізнесу, спокійнішим.

Якщо ж ваша жадність не знає меж, то ви прагнутимете укласти якомога більше операцій, піддаючи себе ризику неясних перспектив. Краще грайте в казино, це буде вам ближче за вдачею і дешевше для гаманця.

Результатом дії жадності буде являться мотивація до укладення оборудок.

Можна виділити два види мотивації:

• раціональна мотивація - зазвичай присутній до першого входження в ринок у молодого трейдера, а також в роботі професійного трейдера;

• нераціональна мотивація - виражається в азарті гравця і присутній практично у кожного трейдера, проте одні контролюють свій азарт, а інші є рабинями емоцій і приречені на програш.

Виявити, під впливом жадібного азарту ви граєте чи ні, можна за допомогою наступних сигналів. Якщо трейдер питає у інших: “Що ви думаєте із цього приводу?”. Якщо він розповідає іншим про свої відкриті позиції. Якщо у трейдера немає плану роботи, складеного до укладення оборудок, - все це говорить про те, що ця людина працює, швидше за все, під впливом азарту, а не розуму.
Кращими ліками від азарту є складання плану укладення оборудок (фінансового плану діяльності).

Надія і очікування

Наступним чинником, що посуває трейдера на укладення оборудок, є надія на отримання прибули. Природно, сенс будь-якої роботи полягає в заробленні грошей. Проте, при превалюванні надії над розрахунком ви ризикуєте переоцінити власні можливості при аналізі ситуації і перетворити маленьку “муху” - реальність в “слона” - мрію.
Надія повинна знаходитися в підлеглому відношенні і до розрахунку, і до жадності. Саме величезна надія приводить трейдерів, що починають, до розорення.

Надія визначає поведінку трейдера в двох основних випадках:

• у момент входу в ринок. Тільки надія на отримання прибутку може примусити людину зробити конкретну дію на фінансовому ринку;

• у момент отримання збитків, коли виникає надія на зміну ситуації на кращий. Тут надія проходить три етапи свого розвитку і існування.

На першому етапі, коли збитки незначні, надія неминуча і може бути виправдана (якщо ви упевнені в прогнозі і дієте згідно прийнятому раніше плану).

На другому етапі, при подальшому зростанні збитків надія сходить до свого піку. У цей момент трейдеру найскладніше відокремити свою надію від реальних дій ринку. Рішення питання - закрити збиткову позицію або залишити все як є - здебільшого залежатиме від того, наскільки сильно розум трейдера контролює його бажання.

Третій етап характеризується критичними збитками, коли надія вже залишає трейдера і на зміну їй приходить відчай (особливо сильний прояв відчаю у слабких трейдерів, що починають). Більшості ринкових гравців знайомо це відчуття порожнечі, коли здається, ніби весь світ працює проти вас.
Людина, яка все-таки пережила останній етап надії, може сміливо вважати себе трейдером, що відбувся. У подальшій торговій практиці події третього етапу даватимуть про себе знати у вигляді страху.

Страх

Страх виникає, коли ви отримуєте збитки. Одних страх паралізує і вони не можуть вчасно зупинитися і втрачають всі. Інших же страх примушує рухатися і укладати деколи взаємовиключні угоди, що також зазвичай тільки прискорює розорення.

В критичний момент краще щось зробити, чим сидіти склавши руки і спостерігати, як мрії про прекрасне майбутнє випаровуються разом із зміною котирувань. Разом з тим - протиставте судорожним діям нервового холерика розумні і планомірні кроки по виходу з кризи, не впадайте в паніку.
Дійте чітко по складеному вами до відкриття позиції (відповідно до виникнення страху) плану.