Архів за день 8 Квітень 2008

Біржові накази ордери

Операції, здійснювані брокерами для своїх клієнтів, підкоряються наказам (ордерам). Найбільш простим біржовим ордером є ринковий (Market Order). Це наказ на придбання або продаж за цінами, що діють на справжній момент ("за ринковою ціною"). При покупці цей наказ означає найближчу оголошену продавцями ціну (Ask), при продажі - найближчу заявку на покупку (Bid).

Відвернемося на хвилинку від ордерів і уточнимо наступне: ми вже знаємо, що в кожен момент часу на ринку існує дві ціни - ціна попиту (Bid) і пропозиції (Ask).

"Трейдера, торгуючого картоплею на ринку, легко дізнатися по ціннику - у нього дві ціни - одна на покупку, інша - на продаж." ( з анекдотів про трейдерів).

Біржові накази ордери →


Типи ордерів

Маркет ордер є найпростішим ордером зі всіх доступних. Це наказ зробити операцію за поточною ціною. Виконання Маркет ордера відбувається практично миттєво.

Маркет ордер застосовується в тих ситуаціях, коли потрібно негайно зробити операцію.

Типи ордерів →


Фундаментальний аналіз в теорії

Напевно ви читаєте цю книгу не з дозвільної цікавості, а з метою запрацювати на спекуляціях і інвестиціях - купувати дешево і продавати дорого. І я сподіваюся допомогти вам в цьому.

Але що таке дешево і дорого? Як відрізнити простій булижник від каменя, що приховує в собі алмаз? На жаль, це не риторичні питання. І відповідь на них відображає досвід таких успішних інвесторів, як Уоррен Баффетт.

Людське життя представляється нам дуже дорогою. Точно так вважали і потерпілі корабельна аварія, які після багатьох днів плавання без їжі і води з'їли найслабкішого. Все пізнається в порівнянні. І ціна тим більше. Цінність життя найслабкішого прийняли за найнижчу порівняно з життям інших в човні, що терпів лихо.
І отже, її принесли в жертву для продовження життя інших, «дорожчих» людей.

Інший приклад. Ціна в $100 за літрову пляшку звичайної питної води виглядає нечуваною. Але після пари днів, проведених в пустелі без єдиного ковтка води, ви віддасте за цей же літр і тисячу доларів, лише б не померти від спраги. Ви будете готові зробити цю операцію, не дивлячись на зростання і без того завищеної ціни. Що змінилося? Тільки ваш фізичний стан.
І хоча ціна як і раніше не виглядає справедливою, але вона стає ринковою, після того, як ви укладете операцію. Принаймні для вас і зухвалого продавця посеред пустелі. На якій стороні ви хотіли б опинитися - покупця або продавця? Думаю, ви вважатимете за краще продавати переоцінену пляшку води, а не купувати її.

До речі, періоди криз завжди вважалися кращим часом для того, щоб сколотити капітал, саме тому, що товари виявляються значно недооціненими.

Але в своїх пошуках дешевих (для покупки) і дорогих (для продажу) товарів - недооцінених і переоцінених відповідно - чи готові ви довіритися чужій думці, ухвалювати рішення про операції навмання або ж покластися на волю випадку? Якщо немає, вам необхідно освоїти хоч би один, а краще обидва ведучих методу аналізу ринку - фундаментальний і технічний.


ЦБ йде на відверту заставу

Нові пропозиції по підтримці банківської системи в умовах кризи представники Банку Росії оповістили вчора на зборах Асоціації регіональних банків. Перша група пропозицій розширює механізми рефінансування банків через Банк Росії.
Вже до кінця травня ЦБ може почати надавати банкам засоби під заставу золота, повідомив перший зампред Банка Росії Олексій Улюкаєв. Крім того, за його словами, найближчим часом банки зможуть отримувати кредити в ЦБ під заставу портфелів роздрібних кредитів і кредитів малому бізнесу. До цих пір отримати фінансування в ЦБ під заставу роздрібних кредитів було неможливо.
Вказівка 312-У, що регламентує отримання кредитів в ЦБ під заставу неринкових активів (векселя, поручительства, права вимоги по кредитах), дозволяє банкам рефінансувати лише кредити юридичних осіб.

Поки з роздрібних кредитів банки зможуть закласти в ЦБ іпотеку. “Незабаром надаватимемо рефінансування під це забезпечення (застави при цьому зберігатимуться в депозитаріях ВТБ і Газпромбанка)”,- повідомив пан Улюкаєв. До цих пір рефінансувати іпотеку безпосередньо в Банці Росії було неможливо.
Єдиним джерелом оперативного отримання засобів під заставу іпотеки виступало Агентство по іпотечному житловому кредитуванню, проте його бюджет і, відповідно, можливості по рефінансуванню, обмежені.

Загальний об'єм іпотечних кредитів в Росії оцінюється приблизно в 500 млрд крб. За інформацією “Ъ”, услід за іпотекою отримати фінансування в ЦБ можна буде і під портфелі автокредитів. Відповідні зміни банківське співтовариство вже обговорює з регулятором.
“Без рефінансування від ЦБ багатьом банкам, особливо іпотечним, просто нема на що далі працювати, а природне скорочення портфелів в цьому випадку збільшує прострочення і тиск на капітал”, - говорить гендиректор ЦЕА “Інтерфакс” Михайло Матовников.

Нові пропозиції направлені на стимулювання кредитної діяльності банків. Проте окрім цього ЦБ готовий розглянути і питання відповідності показників, що стрімко погіршуються, діяльності кредитних організацій вимогам системи страхування внесків (ССВ).
При цьому можливі два варіанти розвитку подій: або введення мораторію на санкції до банок за порушення вимог для участі в ССВ, або відмова від спеціалізованого нагляду за банками, що входять в ССВ, і перехід до менш жорсткої оцінки стійкості банків на єдиних для всіх критеріях.
“Протягом кварталу це питання, може, і не буде піднятий, але протягом напівроку - цілком імовірно, - повідомив “Ъ” директор департаменту банківського регулювання і нагляду Банку Росії Олексій Симановській.- Маючи на увазі розвиток ситуації, якесь рішення з питання зниження регулятивних ризиків банків приймати доцільно”.

Якщо який-небудь з варіантів буде реалізований, для банків зникне ризик виключення з системи страхування внесків за низьку оцінку капіталу, активів, прибутковості, ліквідності або якості корпоративного управління.
“Це усуне ризик того, що із-за формального недотримання нормативу, що в кризу цілком природно, банки можуть позбутися такого важливого джерела фондування як внески”, - вважає аналітик МДМ-банка Максим Галкин.
За оцінкою розділу центру економічних досліджень Московської фінансово-промислової академії Сергія Моїсєєва, тільки по показнику прибутковості вимогам для участі в ССВ можуть не відповідати близько 10% банків.

Подібна активність регулятора в підтримці банків є віддзеркаленням песимістичних прогнозів ЦБ щодо можливого подальшого розвитку подій в банківському секторі, вважають експерти.
“ЦБ регулярно проводить стресс-тести, можливо, динаміка результатів така, що стало зрозуміле: послаблення необхідні, - говорить головний економіст аналітичного управління МДМ-банка Микола Кощєєв.- Можливо також, що результати першого кварталу виявилися гіршими, ніж чекали в ЦБ”.
В цілому по банківській системі стало зрозуміло, що в ситуації, що склалася на ринку, ці заходи потрібні, згоден зампред правління банку “Відродження” Олександр Долгополов: “Якщо плани ЦБ реалізуються, банки дістануть можливість зітхнути”.

ЦБ, лібералізуючи свої нормативні акти, наповнює банківську систему новими ризиками, указують експерти.
“Якщо рефінансування роздрібних кредитів зв'язане в основному з серйозними тимчасовими витратами на їх оцінку, а ризики неповернення самого ЦБ при цьому компенсуватимуться, швидше за все, великим дисконтом по кредитних портфелях, то з послабленнями по участі в ССВ ситуація інша”, - вважає аналітик інвесткомпанії “Метрополь” Марк Рубінштейн.
На його думку, додаткові ризики в цьому випадку можуть виникнути у Агентства по страхуванню внесків:


Так працюють професійні трейдери

Робота трейдера не таке вже просте заняття, як це може показатися на перший погляд. Навіть якщо Ви прочитали і вивчили всі книги, освоїли комп'ютер, навчилися будувати лінії і рівні, міняти періоди розрахунку індикаторів, це не означає, що Ви стали професійним трейдером. Для цього потрібне дещо ще.

Надалі, коли починається торгівля на реальних грошах, практично кожен трейдер розуміє, що найбільша проблема - він сам.

Щодня йде постійна боротьба з самим собою:

- Коли увійти до ринку? Зараз або почекати.

- Я бачу, що ціна йде проти моєї відкритої позиції, ось вона досягла рівня Stop-Loss, який я собі намітив. Що робити? Закривати зараз або почекати? А раптом ціна розвернеться?

- У мене прибуток 15-20 пунктів. Забрати або почекати?

- У мене прибуток вже 100 пунктів? А раптом ціна піде далі?

- Ось крапка, яку я намітив собі як точку входу в ринок. Але я боюся відкриватися, оскільки до цього вже двічі спрацьовував мій Stop-Loss.

Люди схильні до впливу емоцій. Але в роботі трейдера емоції є його найстрашнішим ворогом. Якщо Ви не в змозі приборкати свої емоції, то цей бізнес не принесе Вам доходу. Тому на фінансових ринках успіху добиваються ті, хто зміг не піддатися впливу своїх емоцій.

Тому Вам слід розробити правила роботи, які Ви неухильно дотримуватимете.

Ці ради допоможуть Вам виключати емоції з процесу роботи:

Перш за все, кожен свій робочий день ви повинні починати з складання торгового плану. Для того, щоб правильно скласти торговий план, необхідно зробити комплексний аналіз:

Проаналізуйте рух вибраної валюти по графіку Daily. Побудуйте на нім всі лінії тренда, підтримку і опори, лінії каналу і рівні. Зафіксуйте для себе окремо значення трьох найближчих до поточної ціни рівнів опору і трьох рівнів підтримки. Визначите напрям тренда. Пам'ятаєте - тренд ваш друг. Прагніть торгувати по напряму тренда.
Побудуйте на графіці ціни декілька індикаторів, які входять у Вашу торгову схему, і визначите типи сигналів, які дають Вам ці індикатори. Пам'ятаєте - індикатори дають лише підтвердження Вашим намірам. Самі наміри Ви формуєте з трендового аналізу графіка.

Потім проаналізуйте рух вибраної валюти по графіку 60 min. Побудуйте на нім всі лінії тренда, підтримку і опори, лінії каналу і рівні. Зафіксуйте для себе окремо значення трьох найближчих до поточної ціни рівнів опору і трьох рівнів підтримки. Визначите напрям тренда.
Пам'ятаєте, рівні і лінії, побудовані по графіку Daily, мають пріоритет над рівнями і лініями, побудованими по графіку 60 min. Прагніть торгувати по напряму тренда. Побудуйте на графіці ціни декілька індикаторів, які входять у Вашу торгову схему, і визначите типи сигналів, які дають Вам ці індикатори. Пам'ятаєте - індикатори дають лише підтвердження Вашим намірам.
Самі наміри Ви формулюєте з трендового аналізу графіка.

Проаналізуйте фундаментальні дані, як що вийшли до моменту початку Вашої роботи, так і ті які вийдуть протягом дня. Оціните їх вплив на рух валюти.

Складіть для себе сценарій дій при досягненні ціною якогось виділеного Вами значення. При цьому відразу намітьте для себе як ціну відкриття позиції і очікувану мету (закриття позиції з прибутком), так і ціну закриття позиції із збитком. При визначенні цілей, як на прибуток, так і на збиток, постійно зважуйте чи «коштує гра свічок».
Не відкривайте позицію, якщо очікуваний прибуток порівнянний або менше намічених ризиків, якщо величина планованого прибутку менше або рівна планованим збиткам. Цей же принцип застосовуйте в тактиці усереднювання.

Пам'ятаєте - правильні рішення повинні бути засновані на логічних принципах. Не шукайте легких грошей .

Ніколи не відхиляйтеся від наміченого плану. Краще взагалі нічого не зробити за день, чим зробити що-небудь всупереч наміченому плану. В цьому випадку Ви, принаймні, нічого не втратите.