Архів за день 13 Березень 2008

Терпіння і професіоналізм

Навчити людину здійснювати транзакції недовго, ділінговиє зали навчають безкоштовно за тиждень. Звичайно, після такого навчання, знов випечений трейдер швиденько залишає свій депозит брокерові і назавжди йде геть. У цій професії дві сторони, техніка і філософія. Дуже схоже на оволодіння бойовими мистецтвами. Можна навчити ударам ногою і рукою за пару тижнів, щоб розвинутися загальний фізично молодій людині потрібно від 3 до 6 місяців. Чому ж, щоб стати майстром, потрібні роки? Чому, замість конкретних рекомендацій, синсей прорікає які - те туманні сентенції? Річ у тому, що майстерність приходить на рівні відчуттів, інстинктів, рівні оволодіння собою.
Права півкуля не сприймає конкретних інструкцій, а саме його підключення і дає можливість досягти рівня майстерності. Тому завдання моя дуже важка, і намагаюся її досягти, міркуючи на, здавалося б, відвернуті теми, прагну підвести Вас до Forex поступово, природно.

.

Сьогодні ми поміркуємо на дві найважливіші теми - професіоналізм і терпіння, а також розглянемо декілька ваших питань. У минулій розсилці я писав: "Якщо "поліз" в цю справу - прагни стати професіоналом. (Хоча що це означає?)"
У відповідь на це один з читачів, Сергій, написав мені наступне: "Професіонал - людина, що живе на доходи від свого заняття. У ужитку чомусь це слово застосовують для позначення висококваліфікованого фахівця. "
Повністю згоден з Сергієм, але хотів би доповнити. Ми з колегами трейдерами як - те затіяли ціла суперечка на цю тему, обговорювали її години три. Пришли до наступних висновків:

  1. Те, про що говорив Сергій, тобто, професіонал - той, для кого цей вид діяльності є основним джерелом доходу.
  2. Професіонал, в - других, це людина, яка знає свою професію, знає основні закони і правила здійснення своєї діяльності, і, головне, НЕУХИЛЬНО їх виконує. Якщо є принцип - без стопов позицію не кидати, професіонал завжди захищатиме свої відкриті позиції стопами. Для професіонала порушити ці закони немислимо. Любитель же діє, покоряючись імпульсу, азарту, настрою, і швидко гине або стає професіоналом (на жаль - набагато рідше).
  3. Для професіонала торгівля на ринку - тяжка праця. Любитель - азартний, він готовий цілодобово спостерігати за дисплеєм очима, що горять, тягає всюди з собою роздруки чартов, чого - те там аналізує, прогнозує... Коли при необхідності почати роботу на ринку у Вас з'являтиметься таке ж відчуття, як, наприклад, при необхідності обклеїти квартиру шпалерами - Ви наблизилися до професіоналізму.

чи Може бути успішним любитель, тобто людина, що не відповідає яким, - те з вищеперелічених вимог? Думаю, що може яке - той час. Але в довгостроковому плані любитель приречений. Якщо Ви просто хочете "обернути" пару сотень доларів - швидше за все Ви їх просто втратите. Краще сходите в казино, хоч шампанського безкоштовно поп'єте. Чи можна успішно працювати, суміщаючи це з основною роботою? Можна. Але якщо прагнути до того, щоб досягти професіоналізму. Потім це стане Вашою основною професією. Насправді, смішно "упиратися" на кого - те за пару сотень доларів, якщо Ви робите ці парі сотень за день без особливої напруги.

Терпіння і професіоналізм →


Вибираємо майданчик для торгівлі

Існують три головні біржі, на яких торгують акціями. Нью-йоркська Фондова біржа (NYSE), Американська Фондова біржа (AMEX), і Національна Асоціація Ділерів Цінних паперів (NASDAQ). Акції на NYSE і AMEX торгуються в так званих торгових залах; вони існують фізично і мають конкретне місцерозташування.
Представники Брокерських будинків торгують акціями в спеціально обладнаних для цього частинах біржового залу. Щоб виконати вашу операцію, ваш брокер контактує з людиною з торгового залу біржі. Операції NASDAQ відбуваються на комп'ютерах, зв'язаних у велику систему торгівлі, взагалі кажучи, швидшу.

Входити в операцію і виходити з неї NASDAQ дозволяє швидше. Більшість моїх операцій проходять на NASDAQ. Важливість швидкого виконання полягає в тому, що Ви скоріше отримуєте підтвердження про довершену операцію, і відповідно зможете скоріше зреагувати у разі, коли потрібно буде швидко вийти з позиції.

Акціями на NASDAQ торгують Marketmaker’ы. Вони відповідальні за покупку або продаж акцій інвестора. Вони продають свої акції за вищою ціною, ніж купують для когось, і цим вони собі заробляють. Ціна, по якій він купує акції, називається "Пропозицією", а ціна, по якій він Вам продає, називається "Попитом". Різниця між Пропозицією і Попитом, називається "spread".
Якщо Marketmaker ставить попит по акції 5 доларів і в пропозиції ставить ціну 4 7/8, спред - 1/8.

Щоб ціна акції була справедливою, а спред невеликим, Marketmaker’ы контролюються біржею, де торгуються їх акції. Часто спред визначається середнім щоденним об'ємом операцій по акції. Прибуток, який він робить, визначається відповідно до законів попиту і пропозиції.
Якщо акція торгується не дуже, Marketmaker повинен отримати більше грошей cо операції, щоб зробити її заслуговуючим його уваги, щоб поставраться запрацювати на ній. Як правило, я не маю справи з акціями, у яких спред більше 1/8. Мені так простіше здійснювати контроль над втратами.

Коли Ви ставите купити або продати, ваш брокер зв'язується з Marketmaker’ом і розміщує відповідний ордер для Вас. Ви можете ставити ордер за певною ціною, це називається "Limit order", також Ви можете розмістити ордер за ціною, поточною, що є, на момент отримання ордера Marketmaker’ом, це, так званий, "market order".
Я майже завжди розміщую limit order на покупку і market order на продаж. Limit order на покупку захистить Вас у випадку, якщо ціна швидко збільшиться, а market на продаж допоможе швидко позбавитися від паперу. Коли я хочу вийти, я хочу вийти.

Фондовий ринок можна представити у вигляді гастронома. Власник магазина - marketmaker. Він купує бакалійні товари і перепродує їх людям. Він купує булку хліба за $ 1.00, і продає її за $ 1.125 або 1 1/8. Його прибуток - $ .125 або 1/8. Ціна, яку він платить за булку хліба, називається "ПРОПОЗИЦІЄЮ", а ціна, по якій Ви у нього купите хліб, називається "ПОПИТОМ".
Різниця між цими двома цінами називається "спред".

Ваш брокер - хлопець, який ходить для Вас в магазин і купує бакалію, яку Ви йому заказивете. Він робить це за плату, звану " торговою платою ". Він бере з Вас плату кожного разу коли йде в магазин, щоб купити, і коли він продає. Мій брокер бере з мене $ 20 за кожну транзакцію. За $ 20 я можу купити до 5000 акцій будь-якої компанії.
Якщо я куплю більш ніж 5000, він візьме з мене додатковий пенні за акцію, за цілий лот. Якщо я куплю 6000 акцій, з мене візьмуть $ 20 плюс один пенні 6000 разів або $ 60, за повну транзакційну плату $ 80. Коли я продам 6000 акцій, це коштуватиме мені ще $ 80. Із-за цього додаткового пенні, я рідко купую більш ніж 5000 акцій.

Коли ваш брокер йде в магазин для Вас, він позичить Вам, подвоїть кількість грошей, які Ви маєте на рахунку. Якщо Ви маєте $ 20,000 на торговому рахунку, він дозволить Вам купити акцій стомостью в $ 40,000. Це називається "Margin account". Запозичення у вашого брокера і вкладення капіталу понад ваш баланс називається " торгівля з маржею ".
Є деякі обмеження щодо ціни акції, яку ваш брокер дозволить Вам торгувати з маржею. Про обмеження запитаєте свого брокера. Мій брокер не дозволить мені торгувати з маржею по акції, що стоїть менше $ 5.

Одне з моїх правил торгівлі диктує мені записувати час, коли я поставив ордер. Кілька разів було, що мій ордер не був здійснений своєчасно. Я зв'язався з брокером і поскаржився щодо виконання, в результаті вони зачлі мені операцію притому за тією ціною, яка була у акції в момент коли я поставив ордер.
Завжди питайте вашого брокера, якщо відбувається щось незвичайне; вони люди, а люди схильні здійснювати помилки.

На біржі Нью-Йорка і Американській Фондовій біржі акції позначаються від одного до трьох символів, що представляють назву корпорації, тоді як імена акцій на NASDAQ містять від чотирьох до п'яти символів. П'ята буква в імені акції на NASDAQ може мати наступні значення:

· А або B. Клас акції. Деякі компанії випускають два класи звичайних акцій, чиї власники мають, скажімо, різні права при виборі директорів корпорації або обмеження на той, хто може бути утримувачем акції.

· Тимчасово винесений з кваліфікаційного списку NASDAQ. Кваліфікаційний список акцій на NASDAQ не такий строгий як на фондовій біржі Нью-Йорка або Amex. Не купуйте акцію, яка знаходиться внизу цього списку з незрозумілої для Вас причини.

· Не заповнена форма, потрібна урядом для публічного розміщення на будь-якій з бірж. НЕ КУПУЙТЕ!

· Іноземна корпорація; працює по законах іноземного уряду.

· Конвертоване Зобов'язання. Подібно до будь-якого зобов'язання, конвертоване зобов'язання зобов'язує емітента виплачувати відсоток в терміни, вказані в угоді. На відміну від звичайних зобов'язань, проте, конвертоване може бути обмінене на акцію по спеціальній конверсійній ставці; наприклад, одне зобов'язання міняється на 22 акції.
За конвертованими зобов'язаннями виплачують нижчі ставки, тому що вони дозволяють інвесторові скористатися перевагою узяти акцію за будь-яку ціну, а також отримувати щорічну віддачу, що гарантується.

· Неголосуюча акція. Ці акції не дають Вам право голосувати на загальних зборах. Вони не такі цінні як голосуючі акції.

· Привілейована акція. Власникам привілейованих акцій виплачуються дивіденди раніше власників звичайних акцій. Вони також кумулятивні. Якщо компанія буде не в змозі виплачувати дивіденди протягом трьох років, вона повинна виплатити дивіденди за три роки власникам привілейованих акцій перш, ніж хоч пенні буде виплачено тим, у кого є звичайні акції.

· Компанія на процесі про банкрутство. Перш, ніж Ви купуєте такі акції - вивчите їх історію!

· Компанії випустять нові акції і дадуть існуючим акціонерам право купувати акції протягом короткого періоду за вказаною ціною. Якщо ця ціна нижча за ринкову вартість, має рацію самі по собі цінні. Правами можна вільно торгувати.

· Варранти. Варранти дають право утримувачам купити акції за вказаною ціною. Варранти - має рацію, які тривають протягом декількох років, а іноді скільки завгодно довго.

· Американська депозитарна розписка. Ці розписки доводять, що акція знаходиться на зберіганні в Американському банку. Цей вид цінних паперів дає можливість іноземної компанії торгувати своїми акціями на Американських біржах без розкриття фінансової звітності, як того вимагають американські закони по цінних паперах.

Ціни акцій на NASDAQ регулюються перед відкриттям ринку, вирівнюючись після дій пост- і премаркета. Це вигідно для овернайт- інвестора, оскільки це показує напрям руху акції і на скільки вона виросте або відпаде на відкритті. Якщо моя акція збирається відкриватися вгору, забезпечуючи хороший прибуток, я продаватиму за декілька хвилин до відкриття.
Потім я дивитимуся на продажі по ній і купувати знову.

Напрям руху акції на відкритті NASDAQ визначити дуже важко, тому що інформація по операціях з NASDAQ посилається із затримками. Це відбувається і з іншими біржами. Через це торгівля на відкритті дуже небезпечна. Єдиний спосіб визначити напрям руху, це стежити за зміною цін ПРОПОЗИЦІЇ і ПОПИТУ. Пам'ятайте цю проблему і завжди будьте дуже обережні на відкритті.
Такий неприємний ефект зазвичай продовжується від 5 до 10 хвилин залежно від об'єму операцій.


Нью-Йорк Бернанке Результати стресс-тестов допоможуть банкам привернути приватний капітал

“Багато хто з банків далеко просунувся в пошуку джерел приросту капіталу. Декілька вже анонсували випуск додаткових емісій акцій”, - заявив Бернанке на спеціальній конференції, організованій Федеральним резервним банком Атланти.

“Ми сподіваємося і чекаємо, що суспільству і інвесторам додасть спокій той факт, що наші найбільші фінансові інститути були оцінені вичерпним і строгим чином”, - додав голова ФРС.
На його думку, знадобиться від двох до трьох років, щоб можна було говорити про відновлення банківської системи США від наслідків кризи і про те, що даний сектор більше не потребує допомоги держави.

Результати стресс-тестов надихнули представників фінансових властей США. Приводом для оптимізму є незначний об'єм потрібної для докапіталізациі банків суми, яку в нинішніх умовах без зусиль можна знайти.